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Tendances des attaques cryptographiques au deuxième trimestre 2024 : changement de CeFi, empoisonnement d’adresses

Published

7 months ago

8 July, 2024

Attackers Shifted from DeFi to CeFi: Cyvers’ Web3 Security Report Q2 2024

Alors que le deuxième trimestre 2024 touche à sa fin, l’écosystème Web3 évolue dans un environnement en constante évolution. sécurité environnement. Ce trimestre a été témoin d’un changement significatif dans les vecteurs d’attaque. Les échanges centralisés (CEX) ont été les plus touchés par les incidents majeurs, tandis que la finance décentralisée (DeFi) les protocoles ont montré une résilience améliorée.

Un rapport de la société de sécurité blockchain Cyvers fournit une analyse détaillée des incidents de sécurité. Le rapport met en évidence leur impact sur divers segments, les changements dans les tactiques des hackers et les répercussions économiques de ces incidents.

Les cybermenaces croissantes propulsent les pertes de cryptomonnaies vers de nouveaux sommets en 2024

Le rapport de sécurité Web3 de Cyvers pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2024 révèle une augmentation spectaculaire des pertes de crypto-monnaies dues aux cyberattaques. Le rapport note des événements notables, des changements de stratégies d’attaque et des effets financiers et opérationnels sur l’écosystème Web3. Malgré l’augmentation des attaques, les efforts de récupération et les stratégies de réponse aux incidents se sont améliorés, montrant la nécessité d’une vigilance continue et de mesures de sécurité solides.

Au deuxième trimestre 2024, 629,68 millions de dollars de pertes en cryptomonnaies ont été enregistrées à travers 49 incidents, portant le total depuis le début de l’année à un montant stupéfiant de 1,38 milliard de dollars au premier semestre 2024. Ce chiffre montre une augmentation notable par rapport à la même période en 2023, soulignant ainsi le caractère continu et changeant des menaces dans l’environnement Web3.

En savoir plus: 15 escroqueries cryptographiques les plus courantes auxquelles il faut faire attention

Les exploits de contrats intelligents ont représenté 67 378 000 $ sur 20 incidents, tandis que les violations du contrôle d’accès ont entraîné des pertes de 491 311 000 $ sur 26 incidents. En outre, l’empoisonnement d’adresses a représenté 71 475 000 $ sur les 361 incidents. L’augmentation des pertes d’une année sur l’autre montre une augmentation de plus de 100 % par rapport au deuxième trimestre 2023.

« Il convient de noter que le montant des fonds récupérés a augmenté de près de 42 %, passant de 138 900 000 $ au deuxième trimestre 2023 à 197 000 000 $ au deuxième trimestre 2024. Cette augmentation notable souligne la valeur des techniques de réponse solides et des efforts de récupération améliorés », a déclaré l’équipe de Cyvers à BeInCrypto.

Impact des piratages de cryptomonnaies au deuxième trimestre : surveillance réglementaire et hausse des coûts

Mais les pertes vont au-delà des chiffres. Les problèmes de sécurité du deuxième trimestre ont eu un impact important et considérable sur l’économie.

Les piratages très médiatisés de CEX ont intensifié la surveillance réglementaire, ce qui pourrait entraîner des exigences de conformité plus strictes et des coûts opérationnels plus élevés pour les bourses. Alors que les entreprises concernées intentent des poursuites judiciaires contre les contrevenants, ces événements ont également sérieusement terni leur réputation et augmenté les frais juridiques.

En outre, les coûts de fonctionnement des projets Web3 sont aggravés par la fréquence et l’ampleur des attaques, qui ont fortement augmenté les tarifs d’assurance des cryptomonnaies. Les failles de sécurité fréquentes pourraient miner la confiance des utilisateurs, réduisant ainsi les taux d’adoption et d’investissement dans l’espace Web3.

Le rapport trimestriel de l’équipe Cyvers a également souligné les tendances géographiques des menaces de cybersécurité du Web3. L’Europe de l’Est a connu une augmentation de l’activité, tandis que les échanges centralisés de l’Asie-Pacifique ont été confrontés à des attaques ciblées en raison de lacunes réglementaires et de lois de cybersécurité plus faibles. D’autre part, les protocoles DeFi nord-américains ont montré une résilience accrue, probablement en raison de mesures de sécurité et de conformité strictes.

DeFi vs. CeFi : Comparaison de l’impact des récentes attaques cryptographiques

Au deuxième trimestre 2024, les failles de sécurité ont connu une évolution notable vers des incidents de contrôle d’accès, ciblant en particulier les échanges centralisés. Cela a marqué un éloignement de l’exploitation des vulnérabilités des contrats intelligents dans les protocoles DeFi. Les exploits de contrôle d’accès ont augmenté de 35 %, tandis que les exploits de contrats intelligents ont diminué de 83 % par rapport au premier semestre 2023.

CEX est responsable de plus de 65 % des pertes globales. Source : Cyvers

L’augmentation spectaculaire de 900 % des pertes du CeFi par rapport au deuxième trimestre 2023 signale un changement significatif dans l’orientation des attaquants. Cette tendance peut être attribuée à la concentration des actifs sur des plateformes centralisées et à des mesures de sécurité potentiellement laxistes sur certaines plateformes d’échange.

L’équipe Cyvers prend L’incident de DMM Bitcoin en est un exemple. La plateforme d’échange centralisée basée au Japon a subi un piratage informatique important en mai 2024entraînant des pertes de 305 millions de dollars. Cet événement a marqué le plus grand piratage de blockchain depuis décembre 2022 et le troisième plus important de l’histoire de la cryptographie.

Le piratage a impliqué le transfert de 4 502,9 BTC (plus de 308 millions de dollars) vers plusieurs adresses, ce qui a compliqué les efforts de récupération. Au départ, la nature du transfert n’était pas claire. Cependant, DMM Bitcoin a confirmé qu’il s’agissait d’une faille de sécurité et a lancé une enquête.

Elle a également assuré aux clients que leurs dépôts restaient sécurisés. Les causes potentielles comprenaient des connexions à chaud compromises portefeuille des clés permettant des transactions non autorisées, des attaquants incitant les utilisateurs à signer des transactions malveillantes ou en alimentant les historiques de transactions avec des adresses similaires pour induire les utilisateurs en erreur.

Pendant ce temps, dans les secteurs DeFi, l’équipe Cyvers a signalé que échanges décentralisés (DEX) a été témoin d’incidents importants, toutefois moins graves que ceux qui ont touché leurs homologues centralisés.

Les protocoles de prêt ont connu des impacts modérés, avec des impacts notables incidents impliquant Sonne Finance et UwU Lending. L’équipe Cyvers a examiné l’exploitation de Sonne Finance, en la prenant comme étude de cas.

« L’exploitation de 20 millions de dollars de Sonne Finance impliquait un système complexe oracle « Une tactique de manipulation. Les attaquants ont exploité une vulnérabilité dans le mécanisme de flux de prix du protocole, gonflant momentanément la valeur d’un jeton moins connu. Cela leur a permis d’emprunter contre la garantie gonflée et de vider les réserves de liquidités du protocole avant que le prix ne puisse être corrigé », ont-ils expliqué.

Les ponts sont devenus une cible croissante, avec des incidents comme XBridge. Les portefeuilles et les dépositaires ont également subi des pertes importantes, avec des pertes notables des incidents comme Coinstats.

De l’empoisonnement d’adresses à la manipulation d’oracles : les tendances du deuxième trimestre

L’augmentation du nombre de tentatives d’empoisonnement d’adresses démontre la ruse croissante des pirates et souligne la nécessité de renforcer les mesures de sécurité. L’empoisonnement d’adresses peut entraîner des pertes financières importantes en raison de la confiance des utilisateurs dans les adresses familières.

Montant des pertes dues à une violation du contrôle d’accès par rapport aux exploitations de contrats. Source : Cyvers

Parmi les autres tendances notables au deuxième trimestre 2024, citons les attaques de prêts flash exploitant les vulnérabilités temporaires des protocoles de liquidité, les attaques de manipulation d’oracle exploitant les flux de prix pour des opportunités d’arbitrage et les attaques inter-chaînes exploitant les faiblesses des protocoles de pont pour siphonner des fonds à travers les chaînes.

Le trimestre a également été marqué par une sophistication croissante des techniques de blanchiment d’argent post-attaque. Les attaquants ont de plus en plus utilisé des ponts inter-chaînes pour déplacer les fonds volés sur plusieurs blockchains, ce qui a compliqué les efforts de suivi.

Nouvelle offre de protocoles DeFi Des fonctionnalités améliorant la confidentialité ont été exploitées à des fins de blanchiment d’argent Les algorithmes d’IA sont utilisés pour automatiser et optimiser le mouvement des fonds volés, rendant les méthodes de suivi traditionnelles moins efficaces. On a assisté à une utilisation accrue de pièces de confidentialité, de mélangeurs décentralisés et de méthodes sophistiquées pour masquer les traces de transactions, notamment les échanges inter-chaînes et les solutions de couche 2.

La réponse rapide atténue les pertes de DeFi au deuxième trimestre 2024

Les stratégies efficaces de réponse aux incidents observées au deuxième trimestre 2024 comprenaient une action rapide pour geler les contrats vulnérables et minimiser les pertes dans plusieurs incidents DeFi. Cyvers a noté que certains protocoles DeFi ont mis en œuvre avec succès des équipes de sécurité décentralisées capables de réagir rapidement aux menaces et de les atténuer.

Par exemple, une meilleure coordination entre les bourses, les sociétés d’analyse de blockchain et les forces de l’ordre a permis de récupérer 22 millions de dollars. le hack des Gala Games. De plus, Pump.fun, la plateforme de création de pièces de monnaie mème sur Solana, démontré La réponse rapide de la société après la faille de sécurité a consisté notamment à suspendre immédiatement le contrat, à interagir avec le pirate via des messages en chaîne et à lui proposer une prime. Grâce à leurs mesures proactives, 80 % des fonds volés ont été restitués dans les 24 heures.

Cyvers prédit une augmentation des attaques sur les solutions de couche 2 et les plateformes de jeu

Sur la base des tendances du deuxième trimestre, l’équipe Cyvers prévoit que plusieurs menaces émergeront à l’avenir. Il s’agit notamment d’une augmentation continue des exploits de contrats sophistiqués, de l’intégration de l’IA dans les vecteurs d’attaque, d’un risque accru pour les normes cryptographiques actuelles à mesure que l’informatique quantique progresse, d’un ciblage accru des solutions de couche 2 avec leur adoption croissante et du potentiel d’attaques exploitant les vulnérabilités sur plusieurs chaînes. En outre, il existe une possibilité de nouvelles attaques sur les plateformes de jeu et les NFT.

À mesure que l’écosystème devient de plus en plus interconnecté, des audits de sécurité doivent être envisagés pour améliorer les interactions entre les chaînes. Il est essentiel de tirer parti de l’IA pour détecter et répondre aux menaces en temps réel, de favoriser un meilleur partage des informations et des mécanismes de défense collaboratifs dans l’ensemble du secteur et d’adopter des protocoles de sécurité multicouches.

En savoir plus: Les 5 principales failles de sécurité des crypto-monnaies et comment les éviter

Le comportement des utilisateurs continue de jouer un rôle crucial dans les incidents de sécurité. Le phishing et l’ingénierie sociale restent des facteurs importants dans les failles de sécurité. Les mots de passe faibles et la réutilisation de mots de passe continuent d’être exploités dans les attaques. Les utilisateurs qui accordent des autorisations inutiles aux contrats intelligents restent une vulnérabilité importante.

Des campagnes régulières de sensibilisation à la sécurité, des bonnes pratiques en matière de gestion des clés privées et d’authentification multifacteur, des portefeuilles et des DApps mettant en œuvre des avertissements en temps réel pour les transactions suspectes, ainsi que des programmes d’éducation entre pairs au sein des communautés cryptographiques ont efficacement sensibilisé à la sécurité.

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Haust Network Partners with Gateway to Connect to AggLayer

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6 months ago

1 August, 2024

Financial Block Staff

Haust Network Partners with Gateway to Connect to AggLayer

Dubai, United Arab Emirates, August 1, 2024, Chainwire

Consumer adoption of cryptocurrencies is a snowball that is accelerating by the day. More and more people around the world are clamoring for access to DeFi. However, the user interface and user experience of cryptocurrencies still lag behind their fundamental utility, and users lack the simple and secure access they need to truly on-chain products.

Haust Network is a network and suite of products focused on changing this paradigm and bringing DeFi to the masses. To achieve this goal, Haust Network has announced its far-reaching partnership with bridgeseasoned veterans in rapidly delivering revolutionary blockchain utilities for projects. The Gateway team empowers blockchain developers to build DAOs, NFT platforms, payment services, and more. They drive adoption of crypto primitives for individuals and institutions around the world by helping everyone build their on-chain presence.

Gateway specializes in connecting sovereign blockchains to the Aggregation Layer (AggLayer). The AggLayer is a single unified contract that powers the Ethereum bridge of many disparate blockchains, allowing them all to connect to a single unified liquidity pool. The AggLayer abstracts away the complexities of cross-chain DeFi, making tedious multi-chain transactions as easy for the end user as a single click. It’s all about creating access to DeFi, and with Polygon’s technology and the help of Gateways, Haust is doing just that.

As part of their partnership, Gateway will build an advanced zkEVM blockchain for Haust Network, leveraging its extensive experience to deploy ultra-fast sovereign applications with unmatched security, and enabling Haust Network to deliver its products to its audience.

The recently announced launch of the Haust Wallet is a Telegram mini-app that provides users with access to DeFi directly through the Telegram interface. Users who deposit funds into the wallet will have access to all standard send/receive services and generate an automatic yield on their funds. The yield is generated by Haust Network’s interconnected network of smart contracts, Haustoria, which provides automated and passive DeFi yielding.

As part of this partnership, the Haust Network development team will work closely with Gateway developers to launch Haust Network. Gateway is an implementation provider for Polygon CDK and zkEVM technology, which the Haust wallet will leverage to deliver advanced DeFi tools directly to the wallet users’ fingertips. Haust’s partnership with Gateway comes shortly after the announcement of a high-profile alliance with the Polygon community. Together, the three will work to build Haust Network and connect its products to the AggLayer.

About Haust Network

Haust Network is an application-based absolute liquidity network and will be built to be compatible with the Ethereum Virtual Machine (EVM). Haust aims to provide native yield to all users’ assets. In Telegram’s Haust Wallet, users can spend and collect their cryptocurrencies in one easy place, at the same time. Haust operates its network of self-balancing smart contracts that interact across multiple blockchains and then efficiently funnel what has been generated to Haust users.

About Gateway

bridge is a leading white-label blockchain provider that offers no-code protocol deployment. Users can launch custom blockchains in just ten minutes. They are an implementation provider for Polygon CDK and have already helped projects like Wirex, Gnosis Pay, and PalmNFT bring new utility to the crypto landscape.

About Polygon Labs

Polygon Laboratories Polygon Labs is a software development company building and developing a network of aggregated blockchains via the AggLayer, secured by Ethereum. As a public infrastructure, the AggLayer will aggregate the user bases and liquidity of any connected chain, and leverage Ethereum as the settlement layer. Polygon Labs has also contributed to the core development of several widely adopted scaling protocols and tools for launching blockchains, including Polygon PoS, Polygon zkEVM, and Polygon Miden, which is currently under development, as well as the Polygon CDK.

Contact

Lana Kovalski
haustnetwork@gmail.com

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Ethena downplays danger of letting traders use USDe to back risky bets – DL News

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6 months ago

1 August, 2024

Financial Block Staff

Ethena downplays danger of letting traders use USDe to back risky bets – DL News

Ethena and ByBit will allow derivatives traders to use USDe as collateral.
There is a risk in letting traders use an asset partially backed by derivatives to place more bets.

Ethena has downplayed the dangers of a new feature, which will allow traders to put up its synthetic dollar USDe as collateral when trading derivatives, which are risky bets on the prices of crypto assets.

While allowing users to underwrite their trades with yield-bearing USDe is an attractive prospect, Ethena said there is potential risk in letting traders use an asset partially backed by derivatives to place even more derivatives bets.

“We have taken this risk into account and that is why Ethena operates across more than five different sites,” said Conor Ryder, head of research at Ethena Labs. DL News.

The move comes as competition in the stablecoin sector intensifies.

In recent weeks, PayPal grown up the amount of its stablecoin PYUSD in circulation 96%, while the MakerDAO cooperative plans a rebrandingaiming to increase the supply of its DAI stablecoin to 100 billion.

US dollar growth stagnates

It comes as Ethena has lost momentum after its blockbuster launch in December.

In early July, USDe reached a record level of 3.6 billion in circulation.

That figure has now fallen by 11% to around 3.2 billion.

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New uses for USDe could boost demand for Ethena’s products.

This is where the new plan, announcement Tuesday with ByBit, one of its partner exchanges, is coming.

Ethena users create USDe by depositing Bitcoin or Ether into the protocol.

Ethena then covers these deposits with short positions – bearish bets – on the corresponding asset.

This creates a stable support for USDe, unaffected by price fluctuations in Bitcoin or Ether.

Mitigate risks

While using USDe as collateral for derivatives trading is proving popular, it is unclear what the effects will be if the cryptocurrency market experiences major fluctuations.

Using derivatives as collateral to place more bets has already had disastrous effects.

In June 2022, Lido’s liquid staking token stETH broke its peg to Ether following the fallout from the Terra collapse.

Many traders who used looping leverage to increase their stETH staking yields were liquidated, creating a cascade that caused the price of Ether to drop by more than 43%.

Ethena Labs founder Guy Young said: DL News His office and his partners have taken many precautions.

Ethena spreads bearish bets supporting the USDe across the five exchanges it partners with.

According to Ethena, 48% of short positions supporting USDe are on Binance, 23% on ByBit, 20% on OKX, 5% on Deribit, and 1% on Bitget. website.

In doing so, Ethena aims to minimize the impact of an unforeseen event on a stock market.

The same theory applies to the distribution of risks across different supporting assets.

Fifty percent of USDe is backed by Bitcoin, 30% by Ether, 11% by Ether liquid staking tokens, and 8% by Tether’s USDT stablecoin.

Previous reviews

Ethena has already been criticised regarding the risks associated with USDe.

Some have compared USDe to TerraUSD, an undercollateralized stablecoin that collapsed in 2022.

“It’s not a good design for long-term stability,” said Austin Campbell, an assistant professor at Columbia Business School. said as the USDe launch approaches.

Young replied to critics, saying the industry needs to be more diligent and careful when “marketing products to users who might not understand them as well as we do.”

Ethena has since added a disclaimer on its website stating that USDe is not the same as a fiat stablecoin like USDC or USDT.

“This means that the risks involved are inherently different,” the project says on its website.

Tim Craig is DL News DeFi correspondent based in Edinburgh. Feel free to share your tips with us at tim@dlnews.com.

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Cryptocurrency and defi firms lost $266 million to hackers in July

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6 months ago

1 August, 2024

Financial Block Staff

Crypto companies, defi lost $266m to hackers in July

In July 2024, the cryptocurrency industry suffered a series of devastating attacks, resulting in losses amounting to approximately $266 million.

Blockchain Research Firm Peck Shield revealed in an X post On August 1, attacks on decentralized protocols in July reached $266 million, a 51% increase from $176 million reported in June.

The most significant breach last month involved WazirX, one of India’s largest cryptocurrency exchanges, which lost $230 million in what appears to be a highly sophisticated attack by North Korean hackers. The attack was a major blow to the stock market, leading to a break in withdrawals. Subsequently, WazirX launched a program in order to recover the funds.

Another notable incident involved Compound Finance, a decentralized lending protocol, which suffered a governance attack by a group known as the “Golden Boys,” who passed a proposal who allocated 499,000 COMP tokens – valued at $24 million – to a vault under their control.

The cross-chain liquidity aggregation protocol LI.FI also fell victim On July 16, a hack resulted in losses of $9.73 million. Additionally, Bittensor, a decentralized machine learning network, was one of the first protocols to suffer an exploit last month, lo m ing $8 million on July 3 due to an attack targeting its staking mechanism.

Meanwhile, Rho Markets, a lending protocol, suffered a $7.6 million breach. However, in an interesting twist, the exploiters research to return the stolen funds, claiming the incident was not a hack.

July 31, reports The Terra blockchain protocol was also hacked, resulting in a loss of $6.8 million across multiple cryptocurrencies. As crypto.news reported, the attack exploited a reentrancy vulnerability that had been identified a few months ago.

Dough Finance, a liquidity protocol, lost $1.8 million in Ethereum (ETH) and USD Coin (USDC) to a flash loan attack on July 12. Similarly, Minterest, a lending and borrowing protocol, saw a loss of $1.4 million due to exchange rate manipulation in one of its markets.

Decentralized staking platform MonoSwap also reported a loss of $1.3 million following an attack that allowed the perpetrators to withdraw the liquidity staked on the protocol. Finally, Delta Prime, another decentralized finance platform, suffered a $1 million breach, although $900,000 of the stolen funds was later recovered.

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DeFi

The Rise of Bitcoin DeFi: Then and Now

Published

6 months ago

1 August, 2024

Financial Block Staff

The convergence of Bitcoin’s robust security and Layer 2 scaling solutions has catalyzed the emergence of a vibrant DeFi ecosystem.

By expanding Bitcoin’s utility beyond simple peer-to-peer payments, these advancements have opened up a new frontier of financial possibilities, allowing users to participate in decentralized lending, trading, and other complex smart contract operations on Bitcoin.

Read on to learn about the rise of Bitcoin-based decentralized finance and how the space has expanded to accommodate a new generation of native assets and features.

Note: If you want to learn candlesticks and chart trading from scratch, this is the best book available on Amazon! Get the book now!

What is DeFi?

Decentralized finance (DeFi) represents a paradigm shift in financial services, offering internet-based financial products such as trading, lending, and borrowing through the use of decentralized public blockchains.

By implementing blockchains, smart contracts, and digital assets, DeFi protocols provide financial services through a decentralized ecosystem, where participants do not have to deal with intermediaries when transacting.

What is Bitcoin DeFi?

The inherent limitations of the Bitcoin mainchain in supporting the intricacies of decentralized finance have created the need to develop smart contract-based Layer 2 solutions.

Additionally, the advent of the Ordinals protocol in 2023, which facilitated the emergence of fungible token standards such as BRC-20 and Runes, catalyzed the growth of DeFi on the Bitcoin blockchain.

This expansion in protocol diversity has broadened the applications of the world’s leading cryptocurrency network beyond the core base-layer use cases around value preservation and transactional capabilities.

Therefore, Bitcoin DeFi has become a nascent sector within the digital asset market, after previously being a missing essential part of the Bitcoin ecosystem.

Bitcoin DeFi in its early days

Integrating decentralized finance (DeFi) concepts into the Bitcoin ecosystem has been a journey of innovation and perseverance. Early attempts to bridge the gap between Bitcoin’s fundamental simplicity and DeFi’s complexities have spawned pioneering projects that, while laying essential foundations, have also encountered significant obstacles.

Colored coins

Colored coins represented an early foray into tokenizing real-world assets on the Bitcoin blockchain. By leveraging the existing network to track ownership of assets ranging from stocks to real estate, this approach highlighted Bitcoin’s potential as a platform beyond digital currency. However, scalability and practical implementation challenges have limited its widespread adoption.

Counterpart

Building on the colored coins, Counterparty has become a platform for creating and trading digital assets, including non-fungible tokens (NFTs), on Bitcoin.

The introduction of popular projects like Rare Pepe NFTs has demonstrated the growing appeal of digital collectibles. However, constraints around user experience and network efficiency have hampered its full potential.

These early experiments, while not fully realizing their ambitions, served as valuable stepping stones, informing Bitcoin DeFi’s subsequent developments. Their challenges highlighted the need for more sophisticated infrastructure and protocols to harness the full potential of decentralized finance on the Bitcoin network.

Bitcoin DeFi Today

Today, building DeFi applications on Bitcoin is primarily done in the realm of Layer 2 (L2) networks. This architectural choice is motivated by the limitations of Bitcoin’s base layer in supporting complex programmable smart contracts.

Bitcoin’s original design prioritized security and decentralization over programmability, making it difficult to develop sophisticated DeFi protocols directly on its blockchain. However, the recent emergence of protocols like Ordinals, BRC-20, and Runes, while not DeFi in their own right, has sparked possibilities for future DeFi-like applications on the main chain.

In contrast, L2 solutions offer a scalable and programmable environment built on Bitcoin, enabling the creation of various DeFi products.

By expanding Bitcoin’s capabilities without compromising its core principles, L2s have become the preferred platform for developers looking to build DeFi applications that encompass trading, lending, staking, and more.

Leading L2 networks such as Lightning Network, Rootstock, Stacks, and Build on Bitcoin provide the infrastructure for these efforts. Some of these L2s have even introduced their own native tokens to the network, further expanding Bitcoin’s DeFi ecosystem.

Essentially, while Bitcoin’s core layer presents challenges for DeFi development, its security and decentralization have provided a foundational layer for the innovative L2 landscape to thrive.

Bitcoin Layer 2 offers a promising path to building a robust and thriving Bitcoin-based DeFi ecosystem that offers trading, staking, lending, and borrowing. All you need is a DeFi Wallet like Xverse to access the new world of decentralized financial services secured by Bitcoin.

Conclusion

The integration of DeFi principles into the Bitcoin ecosystem, primarily facilitated by Layer 2 solutions, marks a significant evolution in the digital asset landscape.

Building on the foundational work of pioneers like Colored Coins and Counterparty, the industry has evolved into more sophisticated platforms like Rootstock, Stacks, and Build on Bitcoin to create a thriving Bitcoin-powered DeFi ecosystem.