Pour les investisseurs qui croient que Bitcoin (BTCUSD) est susceptible de diminuer à un moment donné dans le futur, vendre à découvert la monnaie pourrait être une bonne option. Le nombre de sites et de façons de vendre du Bitcoin s’est multiplié avec l’importance croissante accordée à la crypto-monnaie dans la finance traditionnelle. Voici quelques façons de court-circuiter Bitcoin.

Points clés à retenir

• De nombreuses options d’investissement sont disponibles pour ceux qui cherchent à vendre du Bitcoin à découvert.
• Shorter Bitcoin consiste à emprunter et à vendre du Bitcoin, en espérant que les prix baisseront afin que vous puissiez acheter du Bitcoin à un prix inférieur pour rembourser le prêt et réaliser des bénéfices.
• Les produits dérivés tels que les options ou les contrats à terme peuvent vous offrir une exposition à découvert, tout comme les facilités de marge disponibles sur certaines bourses cryptographiques.
• Le prix du Bitcoin est volatil et sujet à des augmentations ou des diminutions soudaines. Vendre à découvert est risqué pour n’importe quel actif, mais peut être particulièrement dangereux sur les marchés cryptographiques non réglementés.

1. Trading sur marge

L’un des moyens les plus simples de vendre du Bitcoin à découvert consiste à utiliser une crypto-monnaie. Marge de négociation plate-forme. Beaucoup des échanges et les maisons de courtage autorisent ce type de trading, les transactions sur marge permettant aux investisseurs d’« emprunter » de l’argent à un courtier afin d’effectuer une transaction. Il est important de se rappeler que la marge implique un effet de levier ou de l’argent emprunté, ce qui peut augmenter les profits ou exacerber les pertes. De nombreuses bourses Bitcoin autorisent le trading sur marge à ce stade, grâce auquel Kraken et Binance sont quelques options populaires.

2. Marché à terme

Bitcoin, comme d’autres actifs, a un marché à terme. Dans une transaction à terme, un acheteur s’engage à acheter un titre avec un contrat qui précise quand et à quel prix le titre sera vendu. Si vous achetez un contrat à terme, vous pariez que le prix du titre va augmenter ; cela garantit que vous pourrez en faire une bonne affaire plus tard. Si vous vendez un contrat à terme, cela suggère un état d’esprit baissier et une prévision selon laquelle le prix du Bitcoin baissera. Dans ce contexte, vous pouvez vendre du Bitcoin à découvert en achetant des contrats qui parient sur un prix inférieur.

Les transactions à terme sur Bitcoin ont décollé autour de la hausse des prix des cryptomonnaies à la fin de 2017. Elles sont désormais disponibles sur une grande variété de plateformes. Vous pouvez vendre à découvert des contrats à terme Bitcoin au Bourse marchande de Chicago (CME), la plus grande plateforme de négociation de produits dérivés au monde, et sur les bourses de cryptomonnaies. Les contrats à terme Bitcoin peuvent être achetés ou négociés sur des bourses populaires comme Kraken ou BitMEX et peuvent également être trouvés auprès de maisons de courtage populaires telles que eToro et TD Ameritrade.

Vous pouvez également négocier des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin sur des plateformes telles que BitMEX si vous y avez accès. Futures perpétuelles n’ont pas de date de clôture, ce qui permet aux traders de définir et d’oublier des positions ou de ne pas avoir à se soucier de leur roulement.

Coinbase a commencé à proposer le trading de Nano Bitcoin Futures le 27 juin 2022. Les tailles de contrat sont de 1/100e de Bitcoin, ont une valeur de tick de 0,05 $ par contrat et des incréments de prix minimum de 5 $.

3. Trading d’options binaires

Appel et options de vente permettre également aux traders de vendre à découvert du Bitcoin. Si vous souhaitez vendre à découvert la devise, vous exécuterez un ordre de vente, probablement avec un service de dépôt fiduciaire. Un put signifie que vous chercheriez à vendre la devise au prix actuel, même si le prix baisse plus tard.

Options binaires sont disponibles sur plusieurs bourses offshore, mais les coûts (et les risques) sont élevés. L’un des avantages du trading d’options binaires par rapport aux contrats à terme est que vous pouvez limiter vos pertes en choisissant de ne pas vendre vos options de vente. Ainsi, vos pertes sont limitées au prix que vous avez payé pour les options de vente. Les lieux populaires pour le trading d’options sont Deribit et OKEx.

4. Marchés de prédiction

Les marchés de prédiction, sur lesquels vous pariez sur l’issue d’événements, sont une autre façon d’envisager de vendre à découvert le Bitcoin. Marchés de prédiction en crypto sont similaires à ceux des marchés traditionnels. Les investisseurs peuvent créer un événement pour parier en fonction du résultat.

Vous pouvez donc prédire que Bitcoin diminuera d’une certaine marge ou d’un certain pourcentage, et si quelqu’un accepte le pari, vous en tirerez profit si cela se réalise. Les marchés de prédiction cryptographique populaires sont GnosisDAO et Polymarket.

5. Vente à découvert d’actifs Bitcoin

Bien que cette stratégie ne plaise pas à tous les investisseurs, ceux qui ont du ventre peuvent récolter des gains si leur pari contre le prix du Bitcoin réussit. Vendez des jetons à un prix qui vous convient, attendez que le prix baisse, puis achetez à nouveau des jetons. Bien sûr, si le prix ne s’ajuste pas comme prévu, vous pourriez perdre de l’argent ou du Bitcoin dans le processus.

La vente à découvert de Bitcoin entraîne également des coûts et des risques élevés. Par exemple, vous devrez peut-être payer garde à vue ou Portefeuille Bitcoin frais pour stocker la crypto-monnaie jusqu’à ce que la transaction ait lieu. Vous devrez également supporter le risque de volatilité des prix du Bitcoin. Si le prix augmente (au lieu de baisser comme vous l’espériez), vous pourriez vous retrouver avec des pertes importantes. Certaines bourses offrent également un effet de levier pour effectuer de telles transactions. Encore une fois, l’inconvénient du recours à l’effet de levier est qu’il pourrait amplifier les gains ou les pertes.

6. Utiliser les CFD Bitcoin

UN contrat pour différences (CFD) est une stratégie financière qui verse de l’argent en fonction des différences de prix entre les prix d’ouverture et de clôture pour le règlement. Les CFD Bitcoin sont similaires aux contrats à terme Bitcoin dans la mesure où ils constituent essentiellement des paris sur le prix de la crypto-monnaie. Lorsque vous achetez un CFD prévoyant une baisse des prix, vous vendez du Bitcoin à découvert.

Un contrat pour différences est réglé en monnaie fiduciaire, vous n’avez donc pas à vous soucier de posséder ou de stocker du Bitcoin.

Les CFD ont un mode de règlement plus flexible que les contrats à terme Bitcoin, qui ont des conditions prédéterminées. dates de règlement. De plus, sur certains marchés de CFD Bitcoin, les traders peuvent conclure un contrat basé sur la performance du Bitcoin ou sur sa performance par rapport à monnaie fiduciaire ou une autre crypto.

7. Utilisation de produits négociés en bourse inversée

Produits négociés en bourse inversés sont des paris sur la baisse du prix d’un actif sous-jacent. Ils sont similaires aux contrats à terme et sont utilisés conjointement avec d’autres produits dérivés pour produire des rendements. Jusqu’en janvier 2024, le seul produit négocié en bourse disponible pour les résidents américains était l’ETF Short Bitcoin Strategy (BITI) de ProShares. Ce mois-là, la Securities and Exchange Commission a approuvé 11 ETP Spot Bitcoin pouvant être utilisés pour vendre à découvert Bitcoin.

Les investisseurs en dehors des États-Unis peuvent investir dans l’ETF BetaPro Bitcoin Inverse (BITI) du Canada ou dans l’ETP 21Shares Short Bitcoin de l’Union européenne.

Facteurs à considérer lors de la vente à découvert de Bitcoin

Comme pour toute stratégie liée aux crypto-monnaies, la vente à découvert de Bitcoin comporte d’énormes risques. Il y a plusieurs aspects que vous devez prendre en compte lors de la vente à découvert de Bitcoin.

Le prix du Bitcoin est volatil

La plupart des moyens de vendre du Bitcoin à découvert dépendent des produits dérivés. Ces dérivés sont basés sur la tarification ; les fluctuations du prix de la cryptomonnaie ont un effet domino sur les gains et les pertes des investisseurs.

Par exemple, les contrats à terme Bitcoin imitent les changements de prix au comptant, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être utilisés comme couverture efficace contre un investissement dans le Bitcoin réel. De même, le trading d’options sur Bitcoin peut multiplier les pertes en raison de la volatilité des prix de la cryptomonnaie sous-jacente.

Bitcoin, en tant qu’actif, est risqué

Le prix n’est que l’un des nombreux risques que vous devrez évaluer lors de la vente à découvert de crypto-monnaie. Comparé à d’autres actifs plus établis, Bitcoin est naissant. Il n’existe que depuis 2009. Par conséquent, il n’existe pas suffisamment de données ou d’informations pour permettre aux investisseurs de prendre une décision éclairée sur son fonctionnement ou sa faisabilité en tant qu’actif.

Par exemple, plusieurs questions liées à Fourches Bitcoin ne sont toujours pas résolus. Alors que les plateformes établies comme CME sont plus sûres et garantissent l’exécution des dérivés Bitcoin, les nouvelles plateformes pourraient démarrer de manière « maladroite » et être plus sensibles aux piratages.

Le statut réglementaire du Bitcoin est toujours en développement

Les réglementations dans toutes les zones géographiques sont toujours en cours d’élaboration et de mise en œuvre. Les États-Unis ont fait des progrès, puisque plusieurs affaires judiciaires clés ont été conclues et plusieurs instruments d’investissement Bitcoin ont été approuvés. L’Union européenne a publié sa législation sur les marchés des actifs cryptographiques, qui guide les membres du bloc dans leurs transactions en matière de cryptomonnaies.

Il existe plusieurs grandes plateformes de trading Bitcoin, telles que Deribit et OKEx, qui ne sont pas accessibles aux investisseurs américains en raison de problèmes de conformité réglementaire. Cela pose des problèmes aux Américains qui souhaitent négocier certains instruments ou produits dérivés proposés sur des bourses qui ne sont pas réglementées par les autorités américaines, car s’ils négocient sur ces instruments, ils ne sont pas protégés.

La connaissance des types de commandes est indispensable

Avant d’entreprendre une position courte sur Bitcoin, vous devez parfaire vos connaissances sur les différents types d’ordres. Ils peuvent aider à limiter les pertes si la trajectoire des prix ne va pas dans la direction dans laquelle vous avez initialement parié, par exemple en utilisant ordres stop-limite tandis que le trading de produits dérivés peut réduire vos pertes.

Le Bitcoin peut-il être vendu à découvert ?

Oui. Vous pouvez vendre à découvert le prix volatil du Bitcoin en pariant contre lui en utilisant des produits dérivés comme des contrats à terme et des options. Il est cependant essentiel de considérer les risques liés au shorting, qui sont nombreux.

Quelles sont les méthodes les plus courantes pour vendre du Bitcoin à découvert ?

La manière la plus courante de vendre à découvert du Bitcoin consiste à vendre à découvert ses dérivés tels que les contrats à terme et les options. Par exemple, vous pouvez utiliser des options de vente pour parier contre les prix des cryptomonnaies. Le contrat sur différences (CFD), dans lequel vous empochez la différence entre le prix réel d’un actif et votre prix attendu, est un autre moyen de vendre à découvert le prix du Bitcoin. Les marchés de prédiction sont une autre possibilité de vendre à découvert le Bitcoin.

Quels sont les risques liés à la vente à découvert de Bitcoin ?

Il existe deux risques principaux à vendre à découvert Bitcoin. Le premier est le risque de prix. La volatilité des prix de l’actif sous-jacent peut rendre difficile la prévision précise de l’évolution des prix de l’actif sous-jacent. Le deuxième risque principal est le risque réglementaire ou son absence. Certaines des plus grandes plateformes de négociation de contrats à terme de crypto-monnaie ne sont pas réglementées. Cela signifie que les investisseurs disposent de moins d’options de recours en cas de problème avec leur transaction.

Puis-je vendre du Bitcoin à découvert en utilisant un effet de levier ?

De nombreuses bourses de crypto-monnaie comme Binance et les plateformes de trading de contrats à terme permettent d’utiliser un effet de levier ou de l’argent emprunté pour parier sur une baisse du prix du Bitcoin. Cependant, gardez à l’esprit que l’effet de levier peut amplifier les gains et les pertes, de sorte que le risque lié à l’utilisation de l’effet de levier est proportionnellement plus grand.

L’essentiel

La vente à découvert de Bitcoin est une option viable pour les traders à l’aise avec les risques. Plusieurs produits et stratégies négociés en bourse sont disponibles pour vendre à découvert Bitcoin. Avant de commencer, il est utile de se renseigner sur les types d’ordres et de mettre en pratique vos stratégies.

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